GAMF 2021北京峰会 | 全球绿色复苏与ESG投资机遇

7月24日,全球财富管理论坛2021北京峰会在北京举办,会议以“全球绿色复苏与ESG投资机遇”为主题,邀请政府部门领导、国际组织负责人、中外金融行业领袖及学界专家等,共议全球经济绿色复苏,共商ESG投资未来。本次峰会得到国寿资产和嘉实基金支持。

全球财富管理论坛理事长、全国政协外事委员会主任、中国财政部原部长楼继伟,全球财富管理论坛执委会主席、清华大学经济管理学院院长白重恩,中国气候变化事务特别代表解振华,中国财政部党组成员、副部长邹加怡,中国人民银行党委委员、副行长范一飞,中国银保监会党委委员、副主席梁涛,亚洲基础设施投资银行行长金立群,中国银行行长刘金,中国人寿保险(集团)公司首席投资官、国寿资产总裁王军辉出席上午会议并发表主旨演讲。上午大会由全球财富管理论坛特别顾问、财政部金融司原司长孙晓霞和全球财富管理论坛组委会秘书长刘喜元共同主持。

楼继伟致辞表示,习近平主席在第七十五届联合国大会一般性辩论上向全世界庄严宣布,中国将力争于2030年前实现碳达峰,在2060年前实现碳中和。如今绿色发展理念已在全球层面取得共识,绿色复苏成为各国走出疫情对社会经济影响的重要抓手。全球财富管理论坛2021北京峰会以“全球绿色复苏与ESG投资机遇”为主题,聚焦后疫情时代全球经济复苏面临的诸多不确定性,解析全球化新变化的形势下各国政府、经济金融领域的交流与合作趋势,致力于帮助国际机构深度参与中国市场,推动中国深度参与全球金融体系建设。(详见楼继伟在全球财富管理论坛上的致辞

(全球财富管理论坛理事长、全国政协外事委员会主任、中国财政部原部长楼继伟作致辞发言)

 

重磅主旨发言详解ESG投资顶层设计

在主旨发言环节,中国气候变化事务特使解振华表示,中国提出碳达峰、碳中和目标是落实《巴黎协定》的庄严承诺。从碳达峰到碳中和,欧盟用了60年,美国用了45年,中国力争用30年,可以预见中国未来需要付出巨大努力。当前,我国正在制定1+N政策体系作为实现双碳目标的时间表、路线图,主要包括十方面具体内容。一是优化能源结构,控制和减少煤炭等化石能源;二是推动产业和工业优化升级;三是推进节能低碳建筑和低碳设施;四是构建绿色低碳交通运输体系;五是发展循环经济,提高资源利用效率;六是推动绿色低碳技术创新;七是发展绿色金融;八是出台配套经济政策和改革措施;九是建立完善碳市场和碳定价机制;十是实施基于自然的解决方案。(详见解振华详解制定1+N政策体系作为实现双碳目标的时间表、路线图)

(中国气候变化事务特使解振华发表主旨演讲)

中国财政部党组成员、副部长邹加怡表示,当前气候变化、低碳转型成为贯穿经济复苏进程的重要主题,绿色复苏已经成为全球共识和发展趋势。“绿水青山就是金山银山”,良好的生态环境本身就是价值,中国经济稳定恢复过程中,财政政策作用就在于,一方面通过税收等政策把污染导致的负面外部成本内部化;另一方面通过财税政策支持绿色生产方式和生活方式,补偿绿色发展的额外成本。当前,财政部已出台一系列财税支持政策大力支持绿色低碳循环发展,一是发挥税收调节作用;二是加大财政资金支持力度;三是引导金融支持绿色发展;四是建立生态保护补偿机制;五是加强绿色发展国际合作。未来将进一步完善财税政策体系,强化财政资金支持,推动绿色经济复苏和低碳发展。(详见邹加怡:秉承绿色发展理念 推动经济绿色复苏

(中国财政部党组成员、副部长邹加怡发表主旨演讲)

中国人民银行党委委员、副行长范一飞表示,由于中国政府在绿色发展中的超前认识,与发达国家自下而上市场主体推动的路径不同,中国主要依靠自上而下政府推动这一制度优势已有所体现。目前,市场主体自觉意识已初步形成,有的金融机构在业务管理中主动加入绿色金融要素,有的金融机构开始探索扩展环境信息披露范围。在既有减排方式中,碳市场是最为有效的方式。建立碳市场要循序渐进,确定未来各时期碳峰值及配额分配以形成有效碳价格,处理好拍卖档期激励信号与潜在增长通胀之间的关系,完善市场配套建设。下一步,人民银行将按照三大功能、五大支柱框架,推动形成ESG投资理念与绿色金融标准双轮驱动发展格局,助力绿色低碳高水平发展。一是政策措施与机制建设多措并举,培育ESG投资人;二是健全绿色金融标准体系,推动与国际标准对接;三是完善信息披露要求,强化市场约束机制;四是加强市场生态建设,发挥好中介机构的桥梁作用。(详见范一飞:推动ESG投资与碳市场建设 助力绿色金融高质量发展

(中国人民银行党委委员、副行长范一飞发表主旨演讲)

中国银保监会党委委员、副主席梁涛表示,近年来我国银行保险业绿色金融发展成效明显,政策制定框架持续完善,产品服务体系不断丰富,绿色融资规模连续增长,国际交流合作深入推进,在绿色发展的理念引导下,绿色金融制度体系日近完善。在新发展阶段,中国银保监会将探索金融支持碳达峰、碳中和的新路径、新机制,构建与ESG投资相互促进的绿色金融新特色、新优势,不断推动经济社会高质量发展和全面绿色低碳转型。一是把握正确方向,加强统筹协调;二是完善政策体系,优化金融服务;三是践行责任投资理念,防范金融风险;四是强力激励约束,提升专业能力;五是推动国际合作,促进互利共赢。加强绿色金融的国际交流合作,在国际规则制定中发挥积极作用。未来中国的绿色可持续发展将为全球绿色复苏注入强大动能。(详见银保监会副主席梁涛在全球财富管理论坛上的讲话

(中国银保监会党委委员、副主席梁涛发表主旨演讲)

亚洲基础设施投资银行行长金立群表示,当前全球尤其是亚太地区面临的气候挑战亟须机构投资者通过资产配置方式帮助全球实现气候目标,同时履行对投资者的托管责任。但是当前应对气候变化的投资面临资金瓶颈。如2018年全球气候融资超过6000亿美元,其中大部分资金投向减缓措施,包括可再生能源、能效等,只有5%投向气候变化领域,且这5%的投资之中只有1个百分点来自私营部门。因此,鼓励私营部门参与投资是当前亟须政策层努力的工作。加强技术应用建立早期预警机制和完善基础设施建设可以减少私营部门对非流动资产表现不确定性风险的担忧,推动全球绿色发展。当前,亚投行及合作伙伴正在寻找解决阻碍基础设施瓶颈的一系列方法,比如更长的期限和利用其资产负债表进行融资等,致力于建立一个有利于金融基础设施的完整生态系统,鼓励私人资本进入市场,并用最佳实践框架进行项目管理。(详见金立群:现在迫切需要对气候适应性进行投资

(亚洲基础设施投资银行行长金立群发表主旨演讲)

中国银行行长刘金表示,金融机构是支持经济绿色复苏的主力军,商业银行正从公司金融、个人金融等多方面加强对环保生态环境、清洁能源等绿色产业的支持,促进煤炭、石油、交通等行业高质量转型。当前,绿色信贷已在绿色金融中占比高达90%以上,绿色消费贷、绿色信用卡、绿色存款为代表的绿色零售产品陆续推出。下一步将继续丰富产品供给,提高服务精准度。值得注意的是,金融机构碳中和是国家碳中和的关键一环,须坚定自身发展战略,优化机制体制,把绿色发展理念融入公司治理和经营管理,增强绿色金融内生动力,以高质量金融服务和高水平金融开放为全球绿色治理贡献力量。(详见中国银行行长刘金在全球财富管理论坛上的发言)

(中国银行行长刘金发表主旨演讲)

中国人寿保险(集团)公司首席投资官、国寿资产总裁王军辉表示,“双碳战略”是未来几十年确定的投资主题,保险资金应把“双碳战略”作为最核心的投资策略之一。保险资金属性与绿色投资天然契合,其长期投资、价值投资、风险管理专长可以缓解保险资产端面临的收益率下降和波动的挑战,保险资金运用全品种投资优势能够在绿色投资中充分彰显。未来,保险资管机构要“内外兼修”努力提升绿色投资能力,提升大类资产配置能力,并重视科技赋能投资。丰富“招式”,形成全市场绿色生态。(详见王军辉:“双碳战略”是保险资金最核心的投资策略之一

(中国人寿保险(集团)公司首席投资官、国寿资产总裁王军辉发表主旨演讲)

 

高峰对话一:后疫情时代全球经济绿色复苏面临的机遇与挑战

峰会举办了两场高峰对话,全球财富管理论坛执委会主席、清华大学经济管理学院院长白重恩主持第一场对话,楼继伟对话哈佛大学名誉校长、美国财政部原部长Lawrence H. Summers(劳伦斯·亨利·萨默斯),就全球经济复苏面临的挑战、全球通胀形势,全球绿色复苏的机遇与挑战、中美合作空间等问题进行探讨。

有关经济复苏与全球通胀形势,楼继伟表示,全球经济复苏依然面临挑战,首先,应以控制住疫情为基础,平衡好恢复经济和控制疫情的关系;其次,各国极度宽松的财政货币是必要的,但一定程度带来通胀挑战;再次,对通胀的预判和政策退出的方式需要更为谨慎。对于美国而言,须把握好Taper时点。且美联储推出宽松政策之后,利率上涨或将进一步加大债务利息负担。

Lawrence H. Summers表示,从全球层面看,须区分通胀的美国情况与其他国家情况。美国超宽松刺激政策推动储蓄率达到第二次世界大战以来新高,推动需求复苏远快于供给,基础通胀率高企,因此美联储政策退出须把握时机,防范风险。当前看,通胀还会有再次上升的预期,低利率环境下,政府债务高企虽不会有违约风险,但须重点注意相关政策制定和应对。

有关绿色复苏与各国合作机遇,Lawrence H. Summers认为,当前气候变化已成为人类共同面对的一大挑战。新冠肺炎疫情的暴发也提醒全球须携手合作,共同应对人类共同挑战。各种全球性问题已经成为当今需要人类共同解决的主题,绿色经济是解决这些问题的一大领域,是各国推动新领域合作的潜力领域。但当前有观点将绿色经济看作竞争与就业机会的新战场,各国应摒弃这种观点,实现合作共赢。希望中美能在此方面共同制定监测计划相关指标,推动金融合作,更好支持发展中国家实现经济转型。中国改革开放40年成就已经超过英国19世纪工业革命所带来的成就,当前应在推动国际合作的多个领域发挥大国作用,彰显大国责任。

楼继伟表示,疫情以来全球产业链加速重构,叠加出现的贸易保护主义和逆全球化潮流更让人担忧,各国须摒弃以邻为壑的思想,共同推动全球绿色复苏。中国巨大市场优势和金融业双向开放发展将会给全世界带来更多合作和发展机遇。

 

高峰对话二:中美之间经贸关系与如何高水平对话

第二场对话由孙晓霞主持,白重恩对话布鲁金斯学会名誉主席、柏瑞投资非执行主席John L. Thornton(约翰·桑顿)。双方就全球经济绿色复苏亟须各国共同协作,中美两国应该如何开展合作?如何开展中美经贸高水平对话等市场关注的问题进行讨论。

中美建交以来,两国关系逐渐发展成为世界上相互交融最深、合作领域最广、共同利益最大的双边关系之一。然而,在过去的几年,中美关系遭遇了前所未有的严重困难。自美国新政府上台以来,期盼中美两国加强合作的呼声越来越高。

John L. Thornton表示,应该从世界经济发展格局大背景下看待中美经贸关系走势。当前,前十大经济强国大约占全球GDP的65%~75%,中美作为世界最大两个经济体,在当前新冠肺炎疫情全球蔓延、恐怖主义成为人类公敌、气候变化威胁共同发展的背景下,双方关系若从地球福祉角度出发就可以得出结论。只要我们的目标是加强合作,只要我们能够把全球变成更加繁荣、更加安全、更加健康的世界,我们就应该抓住这一切合作的机遇。如在应对气候变化领域,中美之间需要尽快达成一些对双方和全球都有利的共识,解决最重要的气候变化问题,有助于推动《巴黎协定》的执行,这也将是双方建立互信的过程。

白重恩认为,还应以更长期的眼光来看中美关系,并且应以历史的眼光看待中美建交以来的关系,而不应被当下美国政客的“短期政治利益驱使”所迷惑。双方须履行大国责任,推动全球治理体系的进一步完善和竞争规则的改善。

峰会下午大会开场时,全球财富管理论坛组委会总干事、孙冶方经济科学基金会理事长李剑阁致辞表示,绿色低碳发展已经成为越来越多国家的共同认可和支持的价值观。虽然绿色低碳短期内加大了发展的成本,但随着社会观念的变化和各国法律的强制性约束,长期看资本市场必然会对绿色经济给予合理溢价。绿色低碳转型不仅关系到经济发展模式的转型升级,也关系到金融投资理念的转型升级,金融机构作为一类特殊的经济主体,相较于一般企业而言应当更加注重在业务经营中践行ESG理念。(详见李剑阁在全球财富管理论坛2021北京峰会上的致辞

(全球财富管理论坛组委会总干事、孙冶方经济科学基金会理事长李剑阁作致辞发言)

嘉实基金董事长赵学军致辞表示, ESG投资不是一场“说走就走的旅行”,需要持续、理性、系统地解决如何落地的问题。在此过程中,资管机构须用科学方法建立可量化的体系框架,将ESG投资纳入从研究到投资决策和风险管理全流程。其中不能回避的话题是须追求切实的投资回报。与此同时,ESG投资不能单兵突进,须投资机构共建投资生态、评价体系和基础设施,共同推动行业标准的透明化、公众化和ESG投资的行业发展共识。值得注意的是,ESG投资本源来自于企业,应以绿色产业政策、金融政策、财政政策等政策体系构建激励相容的ESG投资生态,使企业建立ESG可发展意识,主动参与到其中,以技术创新和突破推动社会经济高质量发展。(详见赵学军:全球绿色复苏与ESG投资机遇

(嘉实基金董事长赵学军作致辞发言)

峰会下午环节举办了四场全体大会,与会嘉宾分别就“金融支持绿色复苏与全球金融合作”、“ESG投资生态构建:挑战与未来”、“可持续发展:ESG投资趋势与资产配置”、“财富与资产管理大时代:全球趋势与中国机遇”话题作精彩分享。

 

全体大会一:金融支持绿色复苏与全球金融合作

在全体大会一环节, 中国证监会市场监管二部主任王建平,北京市地方金融监管局局长霍学文,安本集团主席Sir Douglas Flint,东方汇理首席执行官Valerie Baudson,景顺首席执行官Martin L. Flanagan就“金融支持绿色复苏与全球金融合作”发表主题演讲,清华大学五道口金融学院副院长张晓燕主持此环节。

王建平分享了私募基金支持绿色复苏的经验。他表示,近年来私募基金快速发展,初步具备了支持绿色复苏的能力。截至2020年末,绿色生态、低碳环保、环境治理、清洁能源相关的私募基金超过五百支,管理规模达到两千亿,其中股权创投基金占比达到90%,绿色资本力量初步显现。当前,在资本市场持续推动融资端绿色信息披露、支持绿色债券发行、引导投资机构发展绿色投资、推动碳期货市场发展并将研究推出碳排放权相关的期货品种等政策背景下,私募基金要利用好绿色投资发展机遇,将绿色投资策略作为自身发展战略重要内容,在投资活动中发挥好积极投资的能动性、影响力,引领社会资本转变投资逻辑,助力我国双碳目标实现。(详见证监会王建平详解绿色复苏为私募股权基金带来的新发展机遇

(中国证监会市场监管二部主任王建平作主题发言)

霍学文表示,绿色已经成为北京金融的底色,截至2021年6月份,北京碳市场各类碳排放产品累计成交6874万吨,成交额19.74亿元,成交均价居全国首位。在推动绿色金融发展方面,北京紧抓政策引领、资源布局、重点项目、支持实体经济、国际合作和示范引领,致力于打造全球绿色金融示范区。下一步,北京将不断拓展绿色金融国际国内合作空间,进一步出台支持绿色金融发展政策举措,推动绿色金融的标准建设、评估、审计和信息披露等工作,推出ESG中国版指数,提供ESG投资的中国标准;还将进一步优化存量,打造高水平国际化的北京绿色交易所,推动基于碳账户一体化的金融服务体系,促进绿色金融产品、市场和规则创新,建立全球金融机构绿色联盟,发挥好合作机制的作用,加强绿色金融发展布局,在北京选择一部分园区推动园区近零排放试点等。(详见霍学文:北京绿色金融实践和合作

(北京市地方金融监管局局长霍学文作主题演讲)

Sir Douglas Flint表示,共同努力为向净零碳排放经济过渡提供资金以阻止迫在眉睫的气候危机已成为各界共识,净零碳经济是当前时代最大的商业机会之一。有效部署混合融资和战略性地利用发展融资来调动私人资本流向新兴市场和前沿市场是必由之路,需要各国资产管理公司加大合作,以减缓和适应为重点来应对气候变化。一是在投资时停止对碳密集型活动的投资,重点关注能够通过可持续解决方案实现向净零碳排放过渡的公司;二是将资金投向具有可信转型战略和气候解决方案的公司;三是投资于有助于适应气候变化物理效应的项目。在此过程中,还应进行国际金融合作,建立经济生态系统,以更可持续的方式重塑商业活动,从而确保未来的就业机会和子孙后代的生计,重建更美好的世界。(详见英国安本集团主席:资管机构在迫在眉睫的气候危机下应该如何投资?

(安本集团主席Sir Douglas Flint发表主题演讲)

Valerie Baudson表示,世界的中心正从西方转移到东方。中国已是世界第二大储蓄市场,拥有最大的增长基础,因此对所有全球资产管理机构来说,中国市场至关重要。东方汇理在中国发展已有40年,预计到2025年中国市场管理的资产将达到2000亿欧元。如何实现100%绿色金融将是东方汇理和中国金融机构之间发展新合作领域的重点,其致力于2050年实现所有投资的碳中和。Valerie Baudson介绍,2020年9月,亚洲基础设施投资银行和东方汇理启动了气候变化投资框架,为机构投资者提供实用工具,帮助他们选择和区分未来亚洲新兴经济体中最有能力应对气候变化的公司,这是其可持续投资方法的完美范例。(详见东方汇理首席执行官Valérie Baudson:中国已经成为世界的新中心

(东方汇理首席执行官Valerie Baudson作主题发言)

Martin Flanagan表示,ESG是缓解企业和社会面临长期风险的重要抓手,根据彭博测算,全球ESG资产2020年底已超过37.8万亿美元,到2025年将会超过53万亿美元。当前ESG资产近一半分布在欧洲,亚洲和北美需求也在快速增长。主动管理型资产管理公司在推动ESG趋势中发挥着很大作用,以更具责任的方式分配资本,其背后体现出更长期考虑。中国在全球ESG市场影响力正在彰显,拥有全世界最大碳交易市场,在碳达峰、碳中和目标实现过程中,中国市场存在巨大投资机会。景顺中国投资团队正在研究中国A股市场和ESG投资开发定量定性之间的联系,帮助合作机构更好抓住市场机遇。ESG是一项需要政府、私营企业、公共机构、资产管理公司一起努力的全球性工作,需要各界共同建设全球可持续发展的未来。(详见景顺首席执行官Martin L. Flanagan:ESG是缓解企业和社会面临长期风险的重要抓手

(景顺首席执行官Martin L. Flanagan作主题演讲)

 

全体大会二:ESG投资生态构建:挑战与未来

在全体大会二环节,中国农业发展银行党委委员、副行长张文才,富达国际首席执行官Anne Richards,DBE,淡马锡全球企业发展联席总裁兼中国区总裁吴亦兵,申万宏源证券董事长储晓明就“ESG 投资生态构建:挑战与未来”话题分别发表演讲。农银理财监事长杨柳主持此环节。

张文才表示,近年来农发行践行ESG投资理念,全力服务国家战略和“三农”发展,有力有效推动农业农村质量变革、效率变革、动力变革,全力服务绿色发展,推进普惠金融,保障粮食安全。同时,农发行参与制定完善涉农领域ESG评价体系,将ESG理念全面融入农发行信贷和投资业务,推动农业ESG数据和研究成果的共享。这些经验表明,政策性银行在助力构建ESG的投资生态体系中具有先导作用。下一步,农发行将进一步提升对ESG的研究和运用,将ESG理念融入战略框架,建立清晰的ESG管理组织架构,负责ESG的战略、政策、流程的制定,并为全球绿色和可持续发展动员更多的资金,推动更多低碳技术转移,加强机构能力建设作出贡献。(详见张文才:政策性银行如何助力ESG投资生态体系

(中国农业发展银行党委委员、副行长张文才作主题发言)

Anne Richards表示,投资环境和生产环境之间有很多共通之处,二者联接的关键就是ESG投资,ESG投资生态系统建立在突破性创新基础上,支持地球生态环境的保护和再生。首先各国需要建立生态环境基础设施,在供给侧确保有足够高质量和认证的项目、技术,需求侧也需要确保投资人可以在这些项目上投资,同时,设立可持续性财会准则框架,刺激投资需求并减少国际监管上的不一致性,并引导资金投向发展高科技并且减碳的公司。此外,碳价格是有效碳市场的重要表现,其定价应反应所有外部因素,要尽量在上市公司和私营企业之间,在商业机构以及国有机构之间, 在富国穷国之间保持公平。在此过程中,利益相关方、规则制定者、各国央行、发展银行、国际银行等都需要发挥各自的作用。

(富达国际首席执行官Anne Richards,DBE作主题发言)

“可持续发展是我们一切行动的核心目标。”吴亦兵介绍了淡马锡关于可持续发展主要理念和行动。他表示,全球可持续发展面临最主要挑战就是气候变化,解决碳排放问题迫在眉睫。当前淡马锡采取三管齐下的方法应对气候变化,解决碳排放问题:一是投资有利于缓解气候变化的领域;二是为负碳排放的技术提供解决方案和赋能;三是鼓励投资组合公司减少碳排放。从2019年以来,淡马锡也将ESG风险和机遇评估作为自下而上投资策略的一环,系统性纳入直投和基金投资之中,并为被投企业赋能,开展ESG的项目。当前,在中国的投资占到淡马锡总体投资组合的27%,投资领域重点包括金融服务、TMT,高科技、医疗保健和消费者市场,ESG投资方法上以三大投资支柱构建生态系统:一是与地方政府、行业领袖建立伙伴关系;二是投资领先的可持续解决方案;三是投资组合共同合作落实ESG,产生更多的协同效应,推动行业可持续转型。   

(淡马锡全球企业发展联席总裁兼中国区总裁吴亦兵作主题发言)

储晓明表示,随着我国经济快速增长,居民财富效益累积催生庞大的财富管理需求。我国已成为全球第二大财富管理市场。进入新发展阶段,我国财富管理发生了许多新的特色性变化,从资产配置来看,金融资产配置需求、资本市场配置需求、中长期资产配置需求不断上升,财富行业未来发展将更多依赖于生态健康的资本市场。从推动建立绿色低碳、循环发展经济体系要求来看,健全资本市场ESG生态体系是题中要义,应从五方面推动:一是贯彻ESG理念,建立适合ESG投资的基础制度体系;二是培育注重社会责任、完善公司治理的高质量上市公司;三是吸引长期资金和长期机构投资者;四是发展丰富的ESG产品供给;五是提升证券公司等中介机构职业能力,以ESG发展理念为切入点,让投资者逐步形成中长期投资理念。(详见储晓明:如何构建资本市场ESG投资生态体系

(申万宏源证券董事长储晓明作主题发言)

 

全体大会三:ESG投资趋势与资产配置

在全体大会三环节,安联投资首席执行官Tobias C. Pross,荷宝投资首席执行官Gilbert Van Hassel,嘉实基金总经理经雷,柏瑞投资多资产全球主管Michael J. Kelly就“可持续发展:ESG 投资趋势与资产配置”分别发表专题演讲。本环节由大家资产总经理吴剑飞主持。

Tobias C. Pross表示,从全球的ESG投资趋势来看,2020年是ESG投资真正意义上的转折点,投资者在投资决策中正式将可持续性纳入考量范围,这体现在2020年有更多的资金流向了可持续投资产品。从中国ESG投资趋势来看,虽然中国的煤炭产量和销量仍是世界第一,但自双碳目标提出之后,企业的低碳转型正付诸行动。同时,中国已经建立全国碳排放交易市场,这是全球最大的碳排放交易市场。而金融行业亦能发挥其优势,助力全球绿色复苏。例如资产配置方面,可以通过ESG纳入投资过程,引导资金投向低碳产业。此外,还可优化企业信息披露,更好的引导投资者投向有气候韧性、并已开始践行低碳业务的企业。(详见安联投资首席执行官Tobias C. Pross:中国中产阶级正将投资需求转向ESG产品

(安联投资首席执行官Tobias C. Pross作主题发言)

Gilbert Van Hassel表示,疫情给全球带来危机的同时,也带来了提高社会可持续性的机会。当前,自然环境的恶化加剧了病毒跨物种传播的几率;疫情使得全球诸多经济体陷入了严重的衰退,加剧了贫富差距;气候变化及生物多样性的丧失也将影响人类健康。因此,可持续发展对实现全球绿色复苏、以更好的应对未来的挑战具有重要意义。从融资端来看,需要在可再生能源、医疗、教育、住房、交通和基础设施领域投入更多资金。从投资端来看,可以通过深入可持续性研究、不断完善可持续性战略,同时支持绿色复苏等。(详见荷宝投资首席执行官Gilbert Van Hassel:可持续发展最大的挑战之一就是忽略当前机会

(荷宝投资首席执行官Gilbert Van Hassel作主题发言)

经雷表示,从政策层面来看,围绕双碳目标相关举措的落地,对于金融行业可持续发展而言将带来新的机遇。而ESG投资理念作为可持续发展的重要抓手之一,在行业整体风险识别、未来可持续发展的行业和领域识别、我国经济战略转型、以及优秀企业和产业的识别上,均发挥着重要作用。然而,对于整个EGS评估体系而言,其设计诸多底层指标仍须多方努力,共同构建ESG评分体系。(详见嘉实基金总经理经雷:可持续理念创造长期alpha

(嘉实基金总经理经雷作主题发言)

Michael J. Kelly表示,通常而言,从通胀到通缩会经历较长时间,且每次导致通胀或通缩的原因均不同。而长期通胀失衡背后包含了技术革新、人口结构变化、全球化等诸多因素,为了应对这些变化所采取的货币与财政政策本身是为了缓解由变化所带来的影响,但有时亦会起反作用。当前,全球经济处于大变局中,经济增长遇见瓶颈,而疫情则是分水岭。一方面,疫情所带来的极度宽松的货币政策是否持续尚未可知;另一方面,由于病毒变异所带来的新一轮疫情,可能会使得本就“原地踏步”的经济出现倒退。

(柏瑞投资多资产全球主管Michael J. Kelly作主题演讲)

 

全体大会四:财富与资产管理大时代:全球趋势与中国机遇

在全体大会四环节,中国证券金融公司党委书记、董事长聂庆平, 施罗德集团全球战略客户总裁Gavin Ralston,建信理财董事长刘兴华,野村控股执行董事饭山俊康,易方达基金董事长詹余引围绕“财富与资产管理大时代:全球趋势与中国机遇”作主题演讲。本环节由瑞银证券董事长钱于军主持。

聂庆平表示,2008年以及2020年以来,美国等主要国家实施了宽松的货币和财政刺激政策,造成流动性大量滞留在金融市场。全球流动性过剩影响经济增长、通货膨胀、大宗商品、股票市场、汇率和全球财富管理趋势,埋下系统性风险。虽不一定会走到消费领域,但一定会走到股市、大宗商品、房地产等资产领域。相较而言,中国以更大的开放格局迎接全球财富管理趋势的变化,以稳定的经济增长和开放的经济金融环境吸引国际投资资金,资本市场改革持续深入,加之海外投资者的不断加入,具有成为全球最佳投资目的地和财富管理中心的发展机遇。(详见聂庆平:警惕美国货币泡沫对全球财富与资产管理的影响

(中国证券金融公司党委书记、董事长聂庆平作主题发言)

Gavin Ralston认为,中国将会是财富管理这一朝阳行业未来主要的增长国家。施罗德很高兴看到尤其在2021年中国市场对于主动管理的关注持续上升,对可持续投资的共识不断提升。Gavin Ralston认为这会影响财富配置需求的结构变化,也会推动新兴技术以及能源转型。

( 施罗德集团全球战略客户总裁Gavin Ralston作主题发言)

刘兴华分享了理财市场两大发展趋势。一是中国财富管理配置方式正在加速从房地产转型到理财、基金、资本市场工具和全球资产配置,这样的趋势是不可逆转的;二是财富管理与资产管理能力正在成为中国大型商业银行核心竞争力的估值锚。他认为,理财公司作为新的金融机构,它的诞生伴随着一场“由保本、预期收益型转变为净值性”的理财革命而来。建信理财在过去两年经历了公司化、市场化、专业化和国际化转型,成功走出了理财公司发展的道路。未来还将迎来一场思考的革命,绿色“双碳”正改变着传统的金融价值观,从追逐利润最大化转为注重社会价值,更聚焦绿色金融、扶贫、乡村振兴,这为金融赋予了新的发展能量。(详见刘兴华:理财公司要兼顾做好财富管理和资产管理两端

(建信理财董事长刘兴华作主题发言)

饭山俊康认为,随着人口老龄化和个人金融资产积累,结合日本经验,中国将会迎来经济增速放缓和金融资产持续增长的阶段,理财市场前景广阔。饭山俊康认为,中国新理财和资管时代会迎来三大商机:第一,给全球资产管理公司和家族财富机构提供服务。第二,境内高净值人群的海外投资理财服务。第三:作为海外金融资产全球资产配置的重要领域。(详见野村控股执行董事:中国的财富管理市场前景非常广阔

(野村控股执行董事饭山俊康作主题演讲)

詹余引从全球投资趋势和中国市场机会两方面作了分享。他表示,全球投资趋势呈现四点变化,第一,全球贫富分化进一步加剧;第二,老龄化进一步加重;第三,中美经济地位的变化;第四,全球平均气温在近100年内不断攀升。此外,主要经济体在可预见的将来因疫情而扩张的财政政策在民生支出、调节贫富差距、应对未来经济增长的投资方面仍然承压。在目前主要经济体高杠杆压力下,实际利率水平的走高也将是很大的压力。相比较而言,中国资本市场具有较好的投资机遇,更是全球化资产配置风险分散的优质资产选择。中国的利率在主要经济体中最高,债券资产具有较高吸引力;随着企业效率的提升,股票市场的吸引力也在持续上升。(详见詹余引:全球投资者看好中国资本市场的投资逻辑

(易方达基金董事长詹余引作主题发言)

全球财富管理论坛(Global Asset Management Forum, GAMF)是在中国金融开放不断深化的背景下,由清华大学经济管理学院、孙冶方经济科学基金会和中国财富管理50人论坛共同发起成立的非官方、全球性智库组织,旨在推动经济金融领域的国际间对话,增进彼此理解与互利合作,促进金融行业发展。

2021年7月24日
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